三季度已經扭虧(kui)的(de)華(hua)菱鋼鐵(000932.SZ)，正在為保證全年扭虧(kui)、避免“戴帽(mao)”做進一(yi)步(bu)的(de)努力。
昨晚，華(hua)(hua)菱(ling)(ling)鋼(gang)(gang)鐵發布多份(fen)公(gong)告，稱(cheng)公(gong)司董事會(hui)通(tong)過(guo)了分別對子(zi)公(gong)司華(hua)(hua)菱(ling)(ling)湘(xiang)鋼(gang)(gang)和華(hua)(hua)菱(ling)(ling)漣鋼(gang)(gang)進行資(zi)產(chan)重(zhong)組的(de)(de)議(yi)案，其中，公(gong)司旗(qi)下(xia)的(de)(de)華(hua)(hua)菱(ling)(ling)湘(xiang)鋼(gang)(gang)擬將(jiang)所(suo)持有(you)的(de)(de)華(hua)(hua)菱(ling)(ling)煤焦化(hua)(hua)有(you)限公(gong)司(下(xia)稱(cheng)“焦化(hua)(hua)公(gong)司”)100%股(gu)權(quan)轉讓給公(gong)司控股(gu)股(gu)東(dong)華(hua)(hua)菱(ling)(ling)集(ji)團(tuan)旗(qi)下(xia)的(de)(de)湘(xiang)鋼(gang)(gang)集(ji)團(tuan)；同時，集(ji)團(tuan)旗(qi)下(xia)的(de)(de)漣鋼(gang)(gang)集(ji)團(tuan)擬將(jiang)其制氧(yang)資(zi)產(chan)和貨(huo)幣資(zi)金(jin)7億(yi)元(yuan)增資(zi)注入公(gong)司旗(qi)下(xia)的(de)(de)華(hua)(hua)菱(ling)(ling)漣鋼(gang)(gang)。
華(hua)菱(ling)鋼(gang)鐵和(he)業(ye)內多位人(ren)士分析，此次兩大資(zi)產(chan)重組(zu)，除(chu)了可(ke)以降低華(hua)菱(ling)鋼(gang)鐵以及旗下華(hua)菱(ling)漣鋼(gang)和(he)華(hua)菱(ling)湘(xiang)鋼(gang)的資(zi)產(chan)負(fu)債率，也(ye)是華(hua)菱(ling)鋼(gang)鐵為實(shi)現全(quan)年扭虧所做的進(jin)一步舉措。
資產重組降負(fu)債
根(gen)據審計(ji)和評估結果，華菱湘(xiang)鋼所持焦化公(gong)司100%股權的轉讓價格為6.66億元。本次轉讓預計(ji)將實現股權資(zi)產處置收益3.39億元，但鑒(jian)于本次轉讓屬關聯(lian)交易，該3.39億元是否(fou)計(ji)入(ru)當期損益存在不確(que)定(ding)性。
華(hua)菱(ling)鋼(gang)鐵(tie)表示(shi)，之(zhi)所(suo)以(yi)要轉讓焦(jiao)化(hua)公司股權，是因為湘(xiang)(xiang)鋼(gang)集團擬定了焦(jiao)化(hua)產(chan)業整合和發(fa)展規劃(hua)，希望收購華(hua)菱(ling)湘(xiang)(xiang)鋼(gang)現有(you)(you)(you)焦(jiao)化(hua)資(zi)(zi)產(chan)并對(dui)其進行(xing)后(hou)續投資(zi)(zi)，以(yi)大力發(fa)展焦(jiao)化(hua)產(chan)業。而華(hua)菱(ling)湘(xiang)(xiang)鋼(gang)考慮(lv)到在目(mu)前的經營形(xing)勢下(xia)，沒有(you)(you)(you)資(zi)(zi)金對(dui)焦(jiao)化(hua)資(zi)(zi)產(chan)進行(xing)后(hou)續投資(zi)(zi)和發(fa)展焦(jiao)化(hua)產(chan)業，且轉讓焦(jiao)化(hua)資(zi)(zi)產(chan)有(you)(you)(you)利于華(hua)菱(ling)湘(xiang)(xiang)鋼(gang)盤(pan)活(huo)資(zi)(zi)產(chan)、獲得現金流(liu)。
對此，長江證券分析(xi)師劉元瑞認為，此次轉讓(rang)焦化業務(wu)，最終有利于公司盤活(huo)現有資產和(he)獲得(de)相應額(e)度的(de)現金流(liu)，轉讓(rang)后，華(hua)菱湘鋼(gang)通過向湘鋼(gang)集團(tuan)(tuan)支付加工費，委(wei)托湘鋼(gang)集團(tuan)(tuan)生(sheng)產焦炭，以確保公司生(sheng)產穩(wen)順(shun)。
此外，公告還(huan)透露(lu)，為降(jiang)低(di)(di)華(hua)菱漣(lian)鋼(gang)(gang)資(zi)產(chan)(chan)負債(zhai)(zhai)率(lv)，漣(lian)鋼(gang)(gang)集團擬將其(qi)制氧資(zi)產(chan)(chan)和(he)(he)貨幣(bi)資(zi)金7億元增資(zi)注入華(hua)菱漣(lian)鋼(gang)(gang)，兩項資(zi)產(chan)(chan)重組完(wan)成后，以(yi)2013年9月30日(ri)為基準日(ri)，華(hua)菱湘(xiang)鋼(gang)(gang)和(he)(he)華(hua)菱漣(lian)鋼(gang)(gang)的(de)資(zi)產(chan)(chan)負債(zhai)(zhai)率(lv)將分(fen)(fen)別降(jiang)低(di)(di)1.46 個百(bai)分(fen)(fen)點(dian)和(he)(he)4.48個百(bai)分(fen)(fen)點(dian)，華(hua)菱鋼(gang)(gang)鐵資(zi)產(chan)(chan)負債(zhai)(zhai)率(lv)將由重組前的(de)83.56%降(jiang)至(zhi)81.46%，降(jiang)低(di)(di)2.1個百(bai)分(fen)(fen)點(dian)。
全力扭虧避戴帽
多位業(ye)內人士分析，盡(jin)管華菱(ling)鋼鐵表示此(ci)次轉讓焦化公司預計(ji)實現(xian)的(de)股權資產(chan)(chan)處置收益3.39億元計(ji)入當期(qi)損益尚存(cun)在不確定(ding)性，但(dan)經過一(yi)定(ding)的(de)會計(ji)核對程序后，3.39億元計(ji)入2013年年報的(de)當期(qi)損益應該是大(da)概率事件，而華菱(ling)鋼鐵之所以此(ci)次實施這一(yi)資產(chan)(chan)重組(zu)，也是為了助力(li)全年扭(niu)虧。
去年，華菱鋼鐵歸屬于母公司的(de)凈(jing)利(li)潤虧損32.54億(yi)元，同比下降4740.21%。而在(zai)(zai)2010年，華菱鋼鐵也(ye)虧損26.43億(yi)元，2011年依靠當地政(zheng)府11億(yi)元左右(you)的(de)補(bu)貼才(cai)得(de)以盈利(li)。如果今(jin)年再度虧損，公司將被戴上ST的(de)帽子，因此，今(jin)年以來，扭虧一直是華菱鋼鐵的(de)主要目(mu)標(biao)，這一目(mu)標(biao)在(zai)(zai)今(jin)年第三季(ji)度終(zhong)于實現(xian)。
根據華菱(ling)鋼(gang)鐵三(san)(san)季(ji)報(bao)，第(di)三(san)(san)季(ji)度歸(gui)(gui)屬于(yu)(yu)上市公(gong)司股東的凈利潤為1.08億(yi)(yi)元(yuan)，同比(bi)增長108.72%。不過(guo)，由于(yu)(yu)上半(ban)年(nian)的虧損(sun)，今年(nian)前三(san)(san)季(ji)度，華菱(ling)鋼(gang)鐵歸(gui)(gui)屬于(yu)(yu)上市公(gong)司股東的凈利潤仍有2.75億(yi)(yi)元(yuan)的虧損(sun)。
“前三(san)季度我們一(yi)直在做降(jiang)(jiang)本增效(xiao)的工(gong)作，通(tong)過改善精細化運作，今(jin)年(nian)前9個月單(dan)內部(bu)工(gong)序(xu)降(jiang)(jiang)本就超過20億元(yuan)。”華菱鋼(gang)(gang)鐵一(yi)位高層(ceng)昨(zuo)天對(dui)《第(di)一(yi)財經（微博)日報》透露，“今(jin)年(nian)以來鋼(gang)(gang)材市(shi)場依然低迷，平均噸鋼(gang)(gang)價格比去年(nian)同(tong)期下降(jiang)(jiang)了(le)400元(yuan)，而我們的噸鋼(gang)(gang)成本則下降(jiang)(jiang)了(le)600元(yuan)。”
不(bu)過，上述(shu)高層也指(zhi)出，第三(san)季(ji)(ji)度(du)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)盈利，除了(le)與成本降低有(you)關，也與在恰(qia)當(dang)的(de)時點采購了(le)較低的(de)礦石原材料有(you)關，而(er)進入第四季(ji)(ji)度(du)的(de)鋼材淡季(ji)(ji)，原材料價格比(bi)較堅挺，公(gong)(gong)司(si)(si)目前處于盈虧(kui)平衡點，如果鋼材市場不(bu)再(zai)進一步惡化(hua)，再(zai)加上轉讓焦(jiao)化(hua)公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)資產收益，公(gong)(gong)司(si)(si)全(quan)年扭(niu)虧(kui)還(huan)是有(you)希(xi)望的(de)。
而華菱鋼鐵(tie)董事(shi)長曹慧泉(quan)也曾對記者坦陳，只通過降低成本來扭轉(zhuan)困(kun)境(jing)也不是長遠之(zhi)計，鋼鐵(tie)企業未來要(yao)(yao)想生存(cun)，需要(yao)(yao)進一步開拓市(shi)場(chang)，并且一定要(yao)(yao)有自己的競爭優勢(shi)和產品特點(dian)，未來，華菱鋼鐵(tie)在鋼鐵(tie)方(fang)面的投(tou)資也主(zhu)要(yao)(yao)會集中在研發方(fang)面。
值得注意的是(shi)，目前以熱(re)軋(ya)板管和建筑用鋼為主的華菱鋼鐵(tie)，已經與全球最(zui)大的鋼鐵(tie)公司安賽(sai)樂-米塔(ta)爾(er)簽署合資協議(yi)，引(yin)進(jin)安賽(sai)樂-米塔(ta)爾(er)的汽車(che)板生產(chan)(chan)技術，成立合資汽車(che)板公司。目前，汽車(che)板公司正在進(jin)行設備安裝和組建銷售團(tuan)隊(dui)，預計(ji)明年6月實(shi)現(xian)投產(chan)(chan)。