12月12日，中(zhong)國(guo)(guo)冶(ye)金工(gong)業(ye)(ye)規(gui)劃(hua)研(yan)究(jiu)院(yuan)(yuan)發布《2017年(nian)中(zhong)國(guo)(guo)和全球鋼(gang)(gang)鐵需(xu)求預(yu)(yu)測(ce)研(yan)究(jiu)成(cheng)果》和《中(zhong)國(guo)(guo)鋼(gang)(gang)鐵企業(ye)(ye)競爭力評級》。報(bao)告(gao)稱，2016年(nian)中(zhong)國(guo)(guo)鋼(gang)(gang)材需(xu)求量為(wei)6.7億噸(dun)，同比(bi)增長0.9%；預(yu)(yu)計(ji)2017年(nian)的需(xu)求量為(wei)6.6億噸(dun)，同比(bi)下降1.5%。冶(ye)金工(gong)業(ye)(ye)規(gui)劃(hua)研(yan)究(jiu)院(yuan)(yuan)院(yuan)(yuan)長李新創表(biao)示，近期打(da)擊“地條(tiao)鋼(gang)(gang)”行動有助于(yu)行業(ye)(ye)削減落后違(wei)規(gui)產(chan)能(neng)(neng)，由于(yu)鋼(gang)(gang)鐵行業(ye)(ye)整(zheng)體(ti)產(chan)能(neng)(neng)過剩，打(da)擊“地條(tiao)鋼(gang)(gang)”不會導致鋼(gang)(gang)價非理性上漲。

　　基建汽車扛大旗

　　報告指出，從下游行業看，受經濟增速下行和(he)房地產調控影(ying)響，鋼鐵(tie)消費(fei)大戶建筑、家電和(he)能(neng)源等(deng)行業需(xu)求量同比均(jun)有下滑，汽車和(he)基建成為僅(jin)有的(de)兩(liang)個鋼鐵(tie)消費(fei)量有望同比上(shang)漲(zhang)的(de)行業。

　　具體來(lai)看，2017年(nian)(nian)建(jian)筑行(xing)(xing)業(ye)鋼材(cai)需(xu)求(qiu)(qiu)量預(yu)測為(wei)3.54億(yi)噸(dun)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)下(xia)(xia)降(jiang)(jiang)1.7%；機械(xie)行(xing)(xing)業(ye)需(xu)求(qiu)(qiu)1.26億(yi)噸(dun)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)下(xia)(xia)降(jiang)(jiang)1.9%；能源行(xing)(xing)業(ye)需(xu)求(qiu)(qiu)3100萬噸(dun)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)下(xia)(xia)降(jiang)(jiang)0.3%；造船(chuan)行(xing)(xing)業(ye)需(xu)求(qiu)(qiu)1150萬噸(dun)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)下(xia)(xia)降(jiang)(jiang)4.2%；家電(dian)行(xing)(xing)業(ye)需(xu)求(qiu)(qiu)1070萬噸(dun)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)下(xia)(xia)降(jiang)(jiang)0.9%；集裝(zhuang)箱行(xing)(xing)業(ye)需(xu)求(qiu)(qiu)360萬噸(dun)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)持平。受(shou)鐵路和(he)城市軌道交通投資(zi)規模處于(yu)高位(wei)提(ti)振，鐵道行(xing)(xing)業(ye)預(yu)計(ji)明年(nian)(nian)需(xu)求(qiu)(qiu)為(wei)500萬噸(dun)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長4.2%。盡管車身輕(qing)量化帶(dai)來(lai)單位(wei)產品鋼材(cai)消費強度(du)下(xia)(xia)降(jiang)(jiang)，但汽車行(xing)(xing)業(ye)仍在(zai)高速增(zeng)(zeng)長，預(yu)計(ji)明年(nian)(nian)汽車行(xing)(xing)業(ye)需(xu)求(qiu)(qiu)為(wei)5600萬噸(dun)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長3.7%。

　　冶(ye)金(jin)規劃院(yuan)預測，2016年(nian)(nian)(nian)中(zhong)國的粗鋼產量為8.06億(yi)(yi)噸(dun)，同(tong)比(bi)增長0.3%；2017年(nian)(nian)(nian)粗鋼產量為7.88億(yi)(yi)噸(dun)，同(tong)比(bi)下(xia)降(jiang)2.2%。2016年(nian)(nian)(nian)生(sheng)(sheng)鐵(tie)產量為6.91億(yi)(yi)噸(dun)，同(tong)比(bi)持平；2017年(nian)(nian)(nian)生(sheng)(sheng)鐵(tie)產量為6.69億(yi)(yi)噸(dun)，同(tong)比(bi)下(xia)降(jiang)3.2%。2016年(nian)(nian)(nian)國內鐵(tie)礦石需求量為10.92億(yi)(yi)噸(dun)（62%品(pin)位），同(tong)比(bi)持平；2017年(nian)(nian)(nian)需求量為10.57億(yi)(yi)噸(dun)，同(tong)比(bi)下(xia)降(jiang)3.2%。

　　對于全球(qiu)的鋼(gang)鐵需求，冶金規劃院預測(ce)，2016年全球(qiu)鋼(gang)材需求量為15.25億(yi)噸，同比增(zeng)長(chang)(chang)0.8%；2017年需求量為15.34億(yi)噸，同比增(zeng)長(chang)(chang)0.6%。

　　整頓“地條鋼”

　　12月初，江蘇(su)、四川、山(shan)東和(he)唐山(shan)市等多個省市開(kai)始對(dui)轄區內(nei)(nei)“地條鋼(gang)”生(sheng)產(chan)企業進行(xing)清查，規定期限(xian)內(nei)(nei)要全面拆除用(yong)于(yu)生(sheng)產(chan)建筑用(yong)鋼(gang)的中頻(pin)爐、工頻(pin)爐。由于(yu)環(huan)保限(xian)產(chan)及“地條鋼(gang)”事件(jian)的影響，螺紋鋼(gang)價格(ge)大幅走高，由此推動(dong)鐵(tie)礦石(shi)價格(ge)一掃(sao)前期下跌陰霾(mai)并企穩(wen)回升。

　　此次多地(di)堅決出清“地(di)條(tiao)鋼(gang)(gang)(gang)”對市場的(de)影(ying)響已反映到(dao)了螺(luo)紋鋼(gang)(gang)(gang)和鐵(tie)(tie)礦石價格上。對于(yu)(yu)(yu)打擊“地(di)條(tiao)鋼(gang)(gang)(gang)”是否會造成此前(qian)類似(si)“煤超瘋”的(de)局面，李新創表示，淘(tao)汰中頻(pin)爐(lu)(lu)產(chan)能(neng)，不(bu)會造成國(guo)內鋼(gang)(gang)(gang)材(cai)供應(ying)短缺。“地(di)條(tiao)鋼(gang)(gang)(gang)”質量不(bu)達標(biao)，影(ying)響建筑質量安全(quan)，各級(ji)地(di)方政府(fu)的(de)文件(jian)已經明(ming)確，中頻(pin)爐(lu)(lu)產(chan)能(neng)屬于(yu)(yu)(yu)限期淘(tao)汰產(chan)能(neng)。目前(qian)全(quan)國(guo)鋼(gang)(gang)(gang)鐵(tie)(tie)行業產(chan)能(neng)仍處于(yu)(yu)(yu)嚴重過剩狀態，產(chan)能(neng)利用(yong)率不(bu)到(dao)70%。因此，中頻(pin)爐(lu)(lu)產(chan)能(neng)淘(tao)汰不(bu)會引起國(guo)內鋼(gang)(gang)(gang)鐵(tie)(tie)供給(gei)和價格的(de)大(da)幅波動。中頻(pin)爐(lu)(lu)淘(tao)汰后產(chan)生的(de)多余廢鋼(gang)(gang)(gang)，一部分將流(liu)入高(gao)爐(lu)(lu)企業，加(jia)大(da)轉爐(lu)(lu)廢鋼(gang)(gang)(gang)使用(yong)比例，降(jiang)低鐵(tie)(tie)礦石的(de)使用(yong)量；另一部分流(liu)入合法電(dian)(dian)爐(lu)(lu)企業，支(zhi)持電(dian)(dian)弧爐(lu)(lu)企業快速發展。

　　專家(jia)認為，近期(qi)(qi)整治(zhi)中頻爐(lu)和違規新建產(chan)能(neng)持續發酵，廣度和力度可能(neng)遠超(chao)預期(qi)(qi)，疊加北方常(chang)態化的環保限產(chan)，未(wei)來(lai)鋼(gang)(gang)(gang)鐵供給端收(shou)縮力度值得期(qi)(qi)待。預計近期(qi)(qi)鋼(gang)(gang)(gang)材(cai)(cai)價(jia)格將維(wei)持強勢。原材(cai)(cai)料(liao)價(jia)格止漲企穩和鋼(gang)(gang)(gang)價(jia)的相(xiang)對強勢，將使得鋼(gang)(gang)(gang)企利(li)潤空間進一(yi)步(bu)提(ti)高(gao)。不(bu)過，行業利(li)潤的提(ti)升使得鋼(gang)(gang)(gang)企主(zhu)動減產(chan)意愿(yuan)減弱，疊加北方冬季(ji)施工淡(dan)季(ji)，未(wei)來(lai)鋼(gang)(gang)(gang)價(jia)漲幅(fu)將有所收(shou)窄。

　　專家預估，全國中(zhong)頻爐(lu)鋼廠粗(cu)鋼產能(neng)約為1.1億-1.2億噸，體量較大(da)(da)。在目前基本完成全年去產能(neng)任(ren)務時(shi)，高壓政(zheng)策(ce)開展關(guan)停中(zhong)頻爐(lu)行動，將加大(da)(da)去產能(neng)的深度和速度，大(da)(da)大(da)(da)超出市場(chang)預期。

　　今年業績將改善

　　Wind數據顯示，在35家(jia)(jia)鋼(gang)鐵上(shang)市公司(si)中(zhong)，目前已有12家(jia)(jia)公布(bu)了全年業(ye)績預告。除1家(jia)(jia)不確(que)定外，預增、略增、續盈(ying)和(he)扭虧公司(si)達(da)到8家(jia)(jia)，預喜比例接近7成。

　　前三(san)季度(du)鋼鐵產(chan)(chan)品價(jia)格穩步提升，為全年(nian)鋼鐵業績(ji)改善(shan)奠定良好的基礎。數據顯示，前三(san)季度(du)35家上市公司共(gong)實(shi)現凈(jing)利潤92.81億(yi)元，同比(bi)上升204.52%。毛利率(lv)較去年(nian)同期明(ming)顯提升。另外，第三(san)季度(du)上市公司總體資本性開支(zhi)創(chuang)近年(nian)來新低，財務費用率(lv)下降明(ming)顯；流動(dong)比(bi)率(lv)和資產(chan)(chan)負債率(lv)延續第二(er)季度(du)改善(shan)趨(qu)勢。

　　龍頭鋼企業績表現良好。寶(bao)鋼股份(fen)預(yu)計，2016年凈利同比增長600%-800%，全年凈利潤有望達到70.7億-90.9億元(yuan)。公司表示，節本增效、市場轉暖和降低匯(hui)兌損失是公司業績大幅增長的(de)主(zhu)要(yao)原因。此(ci)外(wai)，三鋼閩(min)光(guang)、沙鋼股份(fen)、安陽鋼鐵和馬鋼股份(fen)均(jun)預(yu)計扭(niu)虧(kui)。

　　不過，重(zhong)慶鋼鐵(tie)預計全年續虧。公司前三季度虧損超過30億元。目前，重(zhong)慶鋼鐵(tie)由于(yu)重(zhong)大資產重(zhong)組處于(yu)停牌(pai)之中。公告顯示，公司擬(ni)將鋼鐵(tie)業務(wu)全面(mian)剝(bo)(bo)離，同時(shi)收購整合(he)剝(bo)(bo)離后的渝富集(ji)團100%股(gu)權。

　　專家認為(wei)，11-12月(yue)份鐵礦(kuang)石焦(jiao)炭價格(ge)上漲(zhang)、環保加碼、去產能調(diao)查(cha)以及中頻爐治理(li)，成為(wei)市場(chang)的重要支(zhi)撐動力。目(mu)前價格(ge)上漲(zhang)已經傳導至下游產品(pin)，預計12月(yue)份鋼(gang)鐵企業盈利空間或進一步擴(kuo)大。