行業篇
歐(ou)洲(zhou)鋼鐵業：復蘇(su)之日可期
近年(nian)來，歐(ou)洲鋼鐵行業一直缺乏結(jie)構性(xing)需(xu)求(qiu)的增長(chang)，需(xu)求(qiu)強度持(chi)續下(xia)降。目前，歐(ou)盟27國的過剩鋼鐵產能約有4000萬噸。
不僅如此，歐(ou)(ou)(ou)洲(zhou)(zhou)經(jing)濟(ji)大(da)環境受金融危機的(de)影響陰霾(mai)連連，使得歐(ou)(ou)(ou)洲(zhou)(zhou)鋼(gang)鐵(tie)業(ye)長時(shi)間地限于“泥(ni)沼(zhao)”中。不過，歐(ou)(ou)(ou)洲(zhou)(zhou)鋼(gang)鐵(tie)工業(ye)聯盟12月底(di)表示，隨(sui)著歐(ou)(ou)(ou)洲(zhou)(zhou)經(jing)濟(ji)的(de)持續復蘇(su)，特別是用(yong)鋼(gang)行業(ye)生產的(de)增(zeng)加，2014年歐(ou)(ou)(ou)洲(zhou)(zhou)鋼(gang)材實際消費量將增(zeng)長1.5%。
編(bian)者(zhe)評：有(you)評論稱，歐(ou)洲(zhou)鋼鐵業的復(fu)蘇之路較為漫(man)長(chang)。不過(guo)，好(hao)消息可能(neng)是歐(ou)洲(zhou)經(jing)濟(ji)(ji)或已經(jing)觸底，而且各項經(jing)濟(ji)(ji)指標也正在改(gai)善(shan)。歐(ou)洲(zhou)經(jing)濟(ji)(ji)研(yan)究中心(xin)(ZEW)數據顯(xian)示(shi)，歐(ou)元區12月份(fen)經(jing)濟(ji)(ji)景氣(qi)指數由11月份(fen)的60.2%升至68.3%。
亞洲鋼鐵(tie)外銷：面臨全球“出口劫(jie)”
在(zai)全球范圍內，亞洲(zhou)鋼(gang)鐵業是(shi)唯一(yi)產量(liang)一(yi)直在(zai)增長(chang)的(de)(de)區(qu)(qu)域。國際鋼(gang)協的(de)(de)數據稱(cheng)，2013年1月(yue)~11月(yue)份，亞洲(zhou)粗鋼(gang)產量(liang)同比增長(chang)5.9%，是(shi)僅有的(de)(de)增長(chang)地(di)區(qu)(qu)。在(zai)此(ci)(ci)情況下，該地(di)區(qu)(qu)致力于(yu)用出(chu)口解(jie)決(jue)供需矛(mao)盾。但(dan)是(shi)，2013年初以來，從歐美發達國家到亞洲(zhou)的(de)(de)一(yi)些發展中國家，均(jun)在(zai)采取(qu)多種措施來阻止亞洲(zhou)鋼(gang)鐵的(de)(de)進口。為此(ci)(ci)，11月(yue)份日本(ben)出(chu)口鋼(gang)材到美國僅為14.7萬(wan)噸，同比下降20.9%。
編者評：歐美等發達國家主要是保護本地區鋼鐵業的利潤不受具有成本優勢的亞洲鋼鐵產品沖擊；而東南亞等國鋼鐵工業發展較弱，且頻頻受到進口沖擊，為保護本地區產業而進行了貿易保護。但是全球各地由于產業結構不同，具有產品方面的互補性。對于貿易方面的沖突，通過談判與溝通才能取得雙贏。此外，亞洲鋼鐵業的“救贖”不能單靠出口，控制產能、調整結構才是關鍵。
日(ri)本鋼(gang)鐵需(xu)求：大環(huan)境(jing)有望(wang)好轉
2011年(nian)(nian)日本大地震使得日本鋼(gang)鐵(tie)業(ye)遭受重創，這不僅僅是因(yin)為日本鋼(gang)鐵(tie)企(qi)業(ye)的(de)(de)一些(xie)主要生產廠處于東北部的(de)(de)震區，而且地震也造成下游用鋼(gang)行業(ye)的(de)(de)生產制造活(huo)動(dong)停(ting)滯。不過，時(shi)隔兩(liang)年(nian)(nian)多(duo)之后，日本鋼(gang)鐵(tie)行業(ye)的(de)(de)情況正在好轉，產量和需求(qiu)在2013年(nian)(nian)都持續上升。
據日本經濟產(chan)(chan)業(ye)省最新(xin)預測，2013年(nian)日本粗(cu)鋼產(chan)(chan)量較去年(nian)增長3.1%，達到1.1056億噸。而(er)需求上升主要受益于建(jian)筑工程活動的增加(jia)，同(tong)時(shi)汽車和造船相關(guan)需求也(ye)在增加(jia)。
編者評：地震后，日(ri)(ri)本鋼鐵業順勢進(jin)行(xing)了(le)各個(ge)方面的協同整合與合并重組，關閉(bi)了(le)一些(xie)產(chan)能，比如，神戶制(zhi)鋼就(jiu)在2013年(nian)6月份(fen)表示將(jiang)削減20%的產(chan)能。由(you)此(ci)預計，未(wei)來日(ri)(ri)本鋼鐵業或將(jiang)進(jin)一步好(hao)轉。
全球鐵礦(kuang)石：供大于求(qiu)為時不遠
2013年(nian)初以來，國際分析機構紛(fen)紛(fen)表示，鐵礦(kuang)石(shi)市(shi)場未來供大(da)于求是難(nan)改的趨勢。瑞士信貸銀行稱，鐵礦(kuang)石(shi)市(shi)場明年(nian)的過剩量預(yu)計(ji)將(jiang)達到(dao)(dao)1.5億噸(dun)(dun)，2015年(nian)~2016年(nian)將(jiang)達到(dao)(dao)2億噸(dun)(dun)。投資銀行高盛(sheng)則(ze)預(yu)計(ji)，2014年(nian)市(shi)場過剩量將(jiang)達到(dao)(dao)1.12億噸(dun)(dun)。
編者(zhe)評：盡管未來(lai)鐵礦石市(shi)場的(de)供(gong)大(da)于求是八九不(bu)離十的(de)大(da)概率(lv)事件，但是鐵礦石生產商通過調整供(gong)應(ying)量(liang)左右市(shi)場價格的(de)這一方法，已經屢試不(bu)爽。對于鋼鐵企(qi)業(ye)來(lai)說，維(wei)持鐵礦石供(gong)應(ying)的(de)穩定和庫存(cun)的(de)適當，同(tong)時抓(zhua)住礦商價格變(bian)化的(de)規律可能是應(ying)對市(shi)場波動的(de)不(bu)二(er)法門。
印度鐵礦石：禁令難松
2011年以來，印度政府對鐵礦(kuang)石(shi)開(kai)采(cai)和貿(mao)易(yi)頒發(fa)禁令一直(zhi)到2013年4月份(fen)(fen)才有所轉機。印度最(zui)高法院4月份(fen)(fen)放松了卡納塔克邦(bang)的(de)鐵礦(kuang)石(shi)開(kai)采(cai)禁令，允許該邦(bang)的(de)一些(xie)礦(kuang)山重新恢復(fu)生產運營。但是業內稱，該邦(bang)鐵礦(kuang)石(shi)開(kai)采(cai)回歸到之(zhi)(zhi)前(qian)的(de)正常水(shui)平還需(xu)要(yao)兩年的(de)時間(jian)。隨后11月份(fen)(fen)，印度最(zui)高法院裁定，果(guo)阿邦(bang)可以出售(shou)其1146萬噸的(de)鐵礦(kuang)石(shi)庫(ku)存，但是對該邦(bang)已持續(xu)了14個月之(zhi)(zhi)久的(de)鐵礦(kuang)石(shi)開(kai)采(cai)禁令仍未取消。
至此，印度鐵(tie)礦石的禁令等于實際上沒(mei)有取消(xiao)。無(wu)奈之下(xia)，企業已經開(kai)始選(xuan)擇或海外尋礦，或更改設備使(shi)用(yong)低(di)品位鐵(tie)礦石來(lai)維持生產。
編者評：印(yin)度鐵礦石目前的供應短(duan)缺已經嚴(yan)重(zhong)影(ying)響到印(yin)度政府(fu)(fu)制定的“十二(er)五”鋼鐵產(chan)量目標。不過(guo)，2014年(nian)印(yin)度大選將產(chan)生(sheng)新的政府(fu)(fu)，屆(jie)時(shi)該政府(fu)(fu)將怎樣(yang)對待鐵礦石禁令，這將是一(yi)個(ge)懸念。
企業篇
謝(xie)韋爾鋼(gang)鐵：“主(zhu)戰”國內市(shi)場(chang)
2013年(nian)(nian)初以(yi)來，從(cong)(cong)俄羅斯幾大(da)鋼鐵(tie)企業(ye)的投資動向(xiang)可以(yi)發現，其關注點已經(jing)開始從(cong)(cong)歐洲(zhou)等海(hai)外市場轉(zhuan)戰至國內市場。相關數據顯示(shi)，2013年(nian)(nian)～2020年(nian)(nian)，俄羅斯鋼材的需(xu)求(qiu)量(liang)將增(zeng)長7%～8%。
比如，謝韋爾鋼鐵(tie)已(yi)經宣布不再進一步參與(yu)其(qi)(qi)與(yu)巴(ba)西SPG礦(kuang)業公司合資(zi)的位于巴(ba)西北部(bu)的阿馬帕州(zhou)（Amapa）鐵(tie)礦(kuang)項(xiang)目，而(er)其(qi)(qi)在(zai)(zai)俄羅斯新建的年(nian)產(chan)能100萬(wan)噸電爐鋼廠內一座(zuo)鋼坯加(jia)熱爐將在(zai)(zai)2014年(nian)上半(ban)年(nian)達(da)產(chan)。
編者評：俄(e)羅(luo)(luo)斯(si)鋼(gang)企的(de)這一動向是受到國內政策(ce)支持的(de)推動。針對低價烏克蘭鋼(gang)材沖擊俄(e)羅(luo)(luo)斯(si)鋼(gang)材市場的(de)這一情(qing)況，俄(e)總理梅德韋杰夫表示，為了促進本土鋼(gang)管制造業的(de)發展，俄(e)羅(luo)(luo)斯(si)將(jiang)(jiang)不(bu)再提高烏克蘭鋼(gang)管進口(kou)配額。挖掘家門(men)口(kou)的(de)“金(jin)礦”將(jiang)(jiang)成為俄(e)羅(luo)(luo)斯(si)鋼(gang)企的(de)應對之策(ce)。
美國鋼(gang)鐵、紐柯：薄板提價底氣足(zu)
2013年3月份以來，美國市(shi)場上薄板提價(jia)一輪接著一輪。中(zhong)間雖然有美國政府因債務上限問題暫時關門(men)的“梗”，但也不阻礙(ai)美國鋼(gang)企底氣十足繼續提價(jia)。12月下旬，繼美國鋼(gang)鐵公司(si)薄板提價(jia)后，紐柯公司(si)、安賽樂米塔(ta)爾美國公司(si)及俄(e)新鋼(gang)美國公司(si)紛紛加入(ru)提價(jia)。提價(jia)后，熱軋卷(juan)(juan)現貨基(ji)價(jia)最低為(wei)700美元/短(duan)噸，冷軋卷(juan)(juan)和(he)熱鍍鋅板價(jia)格為(wei)810美元/短(duan)噸。
編者評：美國(guo)鋼市(shi)是(shi)2013年以(yi)來全球總體(ti)表現較(jiao)好的，而薄板市(shi)場(chang)的表現尤其亮眼。究其原因(yin)，還是(shi)美國(guo)經濟復蘇帶動需(xu)求好轉，同時市(shi)場(chang)產量受(shou)控，部分市(shi)場(chang)出(chu)現供不應求的狀況，因(yin)此價格提升(sheng)容易(yi)被市(shi)場(chang)接受(shou)。
安(an)米(mi)、浦項：相繼(ji)退出印度投資
2013年(nian)(nian)(nian)7月(yue)15日，韓國浦項表示，退出(chu)在(zai)(zai)印(yin)(yin)度卡納塔克邦的總(zong)投資為53億美元(yuan)、年(nian)(nian)(nian)產(chan)能為600萬噸的鋼鐵廠(chang)項目(mu)。1天之后，世界鋼鐵巨頭安(an)賽樂米(mi)塔爾宣稱(cheng)，將放棄(qi)其在(zai)(zai)印(yin)(yin)度奧(ao)里薩(sa)邦南部年(nian)(nian)(nian)產(chan)能達1200萬噸的建廠(chang)計劃。8月(yue)13日，俄(e)羅斯鋼企謝韋爾宣布退出(chu)在(zai)(zai)印(yin)(yin)度卡納塔克邦年(nian)(nian)(nian)產(chan)量300噸的合資建廠(chang)項目(mu)，成為2013年(nian)(nian)(nian)第三個退出(chu)印(yin)(yin)度鋼廠(chang)建設(she)項目(mu)的外資企業(ye)。
編(bian)者評：這三家鋼企在退出時(shi)無不(bu)對印(yin)度商業環境的(de)惡劣(lie)“口誅(zhu)筆(bi)伐(fa)”。謝韋爾稱，印(yin)度艱難的(de)商業環境是其退出該(gai)項目的(de)原因。不(bu)過，想一想該(gai)國政(zheng)府(fu)的(de)鐵礦石禁令，外資“逃亡”印(yin)度其實不(bu)足為奇。
浦項：最(zui)具競爭力鋼企被下調評級
2013年7月(yue)份，世界(jie)鋼(gang)動態(tai)公司(si)（WSD）發(fa)布(bu)最(zui)新一期世界(jie)級鋼(gang)鐵(tie)企業競(jing)爭(zheng)(zheng)力排名(ming)，韓國浦項集(ji)團(tuan)自2010年以(yi)來(lai)已經連續第(di)四(si)年獲評(ping)全(quan)球最(zui)具競(jing)爭(zheng)(zheng)力鋼(gang)鐵(tie)企業。
但是(shi)，11月底(di)以(yi)來，國際兩大(da)評(ping)級(ji)機構穆迪(di)和惠譽接連下調浦(pu)(pu)項的(de)(de)評(ping)級(ji)。穆迪(di)將(jiang)浦(pu)(pu)項的(de)(de)外幣債券(quan)評(ping)級(ji)由“Baa1”降至(zhi)“Baa2”，評(ping)級(ji)展望為(wei)穩(wen)定。12月底(di)，惠譽將(jiang)浦(pu)(pu)項的(de)(de)長期(qi)發行人違(wei)約(yue)評(ping)級(ji)和高級(ji)無擔保評(ping)級(ji)由“BBB+”降至(zhi)“BBB”，前景(jing)展望維持穩(wen)定。
編者(zhe)評：這(zhe)兩大(da)機構都對浦項的(de)債務(wu)(wu)情況表示擔憂。穆迪還分析稱，亞洲(zhou)鋼鐵行業持續(xu)疲軟阻礙(ai)了浦項核心鋼鐵業務(wu)(wu)利潤的(de)復(fu)蘇，接下來兩年(nian)里，浦項的(de)利潤增長不會太(tai)快。
新日鐵住(zhu)金：重組(zu)獲“新生”
新日鐵(tie)住金集團合并以來(lai)取得的協同效應明(ming)顯，該公(gong)司在(zai)各方面進行(xing)了重組整合。而且，自從2013年(nian)3月(yue)(yue)份發布中期管理計(ji)劃以來(lai)，該公(gong)司的合并整合越來(lai)越深入。在(zai)其發布的上半年(nian)（2013年(nian)4月(yue)(yue)~9月(yue)(yue)份）財報中，凈(jing)銷售額(e)同比增(zeng)(zeng)加(jia)39.4%，鋼鐵(tie)部門的凈(jing)銷售額(e)增(zeng)(zeng)加(jia)47%，經常利潤增(zeng)(zeng)加(jia)7.88倍，統(tong)合效益達到(dao)500億(yi)日元。
編者評：新日(ri)鐵住(zhu)金的合并重(zhong)組所(suo)取得的成果已經(jing)被日(ri)本其(qi)他(ta)企(qi)業(ye)效(xiao)仿，日(ri)新制(zhi)(zhi)鋼(gang)、神戶制(zhi)(zhi)鋼(gang)、東京(jing)制(zhi)(zhi)鋼(gang)等企(qi)業(ye)2013年以(yi)來都(dou)在對其(qi)經(jing)營(ying)和產線等各方(fang)面進(jin)行整合重(zhong)組。
蒂森克虜伯：美洲業務出售(shou)“塵埃落(luo)定”
2013年11月(yue)底，新(xin)日(ri)鐵住金和安賽(sai)樂(le)米(mi)塔爾公司聯(lian)合(he)收購了德國(guo)蒂森克虜(lu)伯的美(mei)國(guo)阿拉巴馬州鋼廠。至此，蒂森克虜(lu)伯對美(mei)洲鋼鐵業務進行的這場“曠日(ri)持久”的出售終于落下帷幕。
通(tong)過此次收購，新日鐵住(zhu)金和安米將實現進一步(bu)擴大美國汽(qi)車(che)板產能的計劃。
編者評：蒂森(sen)克虜(lu)伯在美洲的投資(zi)趕上了(le)美國(guo)金融(rong)危機及巴西板(ban)坯成本高(gao)漲(zhang)，致使(shi)業務(wu)長(chang)期巨虧，集(ji)團(tuan)背負巨大(da)債務(wu)。但(dan)是2013年美國(guo)汽車制造業復蘇拉動需求，蒂森(sen)克虜(lu)伯卻(que)不(bu)得不(bu)將該項(xiang)目出讓給安米和(he)新日(ri)鐵住金，只能(neng)感嘆蒂森(sen)克虜(lu)伯的美洲業務(wu)“生不(bu)逢時”，全給他人做了(le)嫁衣。