【宏觀熱點】
利好因素：
1、6月發改委批2500億基(ji)建項目，地方涌新(xin)一輪投資潮。
2、財政部(bu)：6000億養老基(ji)金(jin)可(ke)用于境(jing)內投資，可(ke)參與(yu)國家重大工(gong)程。
3、中金(jin):央行(xing)年內仍將降準三次(ci) 貨幣政(zheng)策(ce)料延續寬松。
利空因素(su)：
1、全(quan)球股市遭遇(yu)黑色(se)星期一(yi)。
2、房地產稅將(jiang)在市場回暖后繼續推進。
【產業信息】
●據(ju)彭博(bo)新聞社，凱投宏觀高(gao)級(ji)大(da)宗商品經濟學(xue)家Caroline Bain周五表示，供應(ying)過剩(sheng)將在未來6個月變得更為明顯。即(ji)使全球(qiu)最大(da)消(xiao)費國中國刺(ci)激消(xiao)費的舉動可(ke)能(neng)令該國礦(kuang)石(shi)需(xu)求增加，但澳大(da)利(li)亞和巴西(xi)鐵(tie)礦(kuang)石(shi)將更多地涌向(xiang)國際市場，這將令價格進(jin)一步承(cheng)壓。隨著低成本供應(ying)激增導致過剩(sheng)規模進(jin)一步擴大(da)，鐵(tie)礦(kuang)石(shi)價格可(ke)能(neng)在今年下半(ban)年守(shou)不住40美元(yuan)/噸。
解讀：短期(qi)的(de)(de)“礦(kuang)(kuang)強(qiang)鋼(gang)弱”是可以(yi)(yi)理解的(de)(de)，但從4月開始至(zhi)今，礦(kuang)(kuang)價反彈后一(yi)(yi)直(zhi)穩穩的(de)(de)站在60美金(jin)上(shang)方(fang)，持(chi)續(xu)(xu)一(yi)(yi)個季(ji)度的(de)(de)“礦(kuang)(kuang)強(qiang)鋼(gang)弱”只會(hui)導致一(yi)(yi)個結(jie)果-- 鋼(gang)廠嚴(yan)重虧損，從而宣布減(jian)產。近期(qi)，陜(shan)西(xi)、山西(xi)地區部分鋼(gang)廠已經開始抱團限產，日均減(jian)少產量(liang)1.5萬噸，以(yi)(yi)期(qi)通過減(jian)少供(gong)應來(lai)(lai)穩定鋼(gang)價，減(jian)少虧損。鋼(gang)廠減(jian)產 后，鐵礦(kuang)(kuang)需求下降(jiang)，而全球產量(liang)卻是呈上(shang)升趨勢，多出來(lai)(lai)的(de)(de)鐵礦(kuang)(kuang)流向何方(fang)？港口庫存會(hui)持(chi)續(xu)(xu)下降(jiang)？所以(yi)(yi)說礦(kuang)(kuang)價終究還是要跌的(de)(de)。
只不過(guo)，隨著港口現貨(huo)(huo)(huo)(huo)庫存下(xia)降(jiang)，更多(duo)的(de)(de)廠家(jia)將采(cai)(cai)購(gou)重(zhong)心(xin)放到(dao)了(le)(le)期(qi)貨(huo)(huo)(huo)(huo)上，采(cai)(cai)購(gou)期(qi)貨(huo)(huo)(huo)(huo)看起(qi)來(lai)是(shi)(shi)明(ming)智(zhi)的(de)(de)選擇(ze)，但由于大家(jia)都(dou)沒(mei)(mei)有(you)去統計，中國廠商(shang)究竟采(cai)(cai)購(gou)了(le)(le)多(duo)少(shao)， 我們就(jiu)無(wu)法看清庫存，總覺得(de)(de)現貨(huo)(huo)(huo)(huo)庫存下(xia)降(jiang)、供(gong)應(ying)在偏緊，所以采(cai)(cai)購(gou)價(jia)一直保持(chi)在相(xiang)對(dui)高(gao)位(wei)，廠家(jia)沒(mei)(mei)準(zhun)兒(er)還覺得(de)(de)自(zi)己賺了(le)(le)。但其(qi)實(shi)，鋼廠只是(shi)(shi)把(ba)主動權放到(dao)了(le)(le)礦(kuang)(kuang)(kuang)山(shan)手 里面，礦(kuang)(kuang)(kuang)山(shan)通(tong)過(guo)期(qi)貨(huo)(huo)(huo)(huo)訂購(gou)的(de)(de)方式，能(neng)(neng)夠(gou)準(zhun)確(que)掌(zhang)握鋼廠預訂了(le)(le)多(duo)少(shao)鐵礦(kuang)(kuang)(kuang)，還需(xu)要采(cai)(cai)購(gou)多(duo)少(shao)鐵礦(kuang)(kuang)(kuang)，這樣就(jiu)能(neng)(neng)夠(gou)控制(zhi)生產(chan)節奏(zou)、交(jiao)付(fu)節奏(zou)，來(lai)實(shi)現利潤的(de)(de)最大化。這也是(shi)(shi)為 什么明(ming)明(ming)是(shi)(shi)供(gong)應(ying)過(guo)剩，這三個月的(de)(de)礦(kuang)(kuang)(kuang)價(jia)仍相(xiang)對(dui)堅挺的(de)(de)原因(yin)之(zhi)一吧(ba)。因(yin)為廠家(jia)看到(dao)港口現貨(huo)(huo)(huo)(huo)庫存在下(xia)降(jiang)，總擔心(xin)自(zi)己拿(na)不到(dao)貨(huo)(huo)(huo)(huo)斷了(le)(le)生產(chan)，于是(shi)(shi)果(guo)斷打好提(ti)前量，大家(jia)都(dou) 早早的(de)(de)打好了(le)(le)提(ti)前量，就(jiu)會造成需(xu)求旺(wang)盛(sheng)的(de)(de)假象，從而使(shi)得(de)(de)礦(kuang)(kuang)(kuang)價(jia)保持(chi)高(gao)位(wei)，但其(qi)實(shi)這只是(shi)(shi)一種透(tou)支未(wei)來(lai)需(xu)求的(de)(de)方式，所以大家(jia)看空(kong)礦(kuang)(kuang)(kuang)價(jia)并(bing)不是(shi)(shi)沒(mei)(mei)有(you)理由的(de)(de)，供(gong)需(xu)依舊 是(shi)(shi)最基(ji)礎的(de)(de)東西，只是(shi)(shi)鋼廠把(ba)定價(jia)權交(jiao)給礦(kuang)(kuang)(kuang)山(shan)未(wei)免有(you)些太可惜了(le)(le)。
【盤面匯總】
29日(ri)標普收盤(pan)下跌(die)43.85點(dian)，跌(die)幅2.09%，報2057.64點(dian)；
道(dao)瓊(qiong)斯指(zhi)數收盤下跌350.33點，跌幅1.95%，報(bao)17596.35點；
納斯達克收盤下跌122.037點，跌幅2.4%，報4958.468點；
紐(niu)約COMEX黃(huang)金收盤上(shang)漲(zhang)5.80美元，漲(zhang)幅(fu)0.5%，報每盎司(si)1179.0美元；
美(mei)(mei)國(guo)NYMEX原油收盤下跌1.30美(mei)(mei)元(yuan)，跌幅2.18%，報每桶58.33美(mei)(mei)元(yuan)；
美(mei)元指數收盤(pan)下跌(die)0.510，跌(die)幅0.53%，報94.911；
倫銅收盤上(shang)漲(zhang)5.00美元(yuan)/噸(dun)，漲(zhang)幅0.09%，報(bao)5797.50美元(yuan)/噸(dun)。
【期市分析】
29日(ri)，期螺10低(di)開(kai)2215，低(di)位震蕩(dang)，午后大(da)幅(fu)下滑(hua)，最(zui)(zui)高(gao)2226，最(zui)(zui)低(di)2178，收2181，跌(die)(die)40，跌(die)(die)幅(fu)1.80%。資(zi)金面偏空(kong)(kong)，成交略減， 持倉減2.8萬手，前20名主力空(kong)(kong)頭減倉力度較強，日(ri)K收上影(ying)長陰線。30日(ri)前期夜盤(pan)，期螺10開(kai)2180，盤(pan)間大(da)幅(fu)下滑(hua)，最(zui)(zui)高(gao)2180，最(zui)(zui)低(di)2125， 收2129，跌(die)(die)77，跌(die)(die)幅(fu)3.49%。雖央行(xing)貨(huo)幣(bi)寬(kuan)松，但現貨(huo)跌(die)(die)勢難止(zhi)，多地持續降(jiang)雨(yu)，市場(chang)出貨(huo)受阻(zu)，商家心態下挫。料期螺短期延(yan)續跌(die)(die)勢，操(cao)作上，前期空(kong)(kong) 單繼續持有。
【鋼市動(dong)態】
●礦(kuang)(kuang)石：29日鐵(tie)礦(kuang)(kuang)石市場持(chi)續疲軟。普(pu)氏指數方面，昨日普(pu)氏指數持(chi)穩，現(xian)62%澳(ao)粉指數60.5美元(yuan)/噸。鐵(tie)礦(kuang)(kuang)期貨收盤：礦(kuang)(kuang)石09收429跌5.5跌 幅1.27%，最(zui)(zui)高437最(zui)(zui)低429。進(jin)口(kou)礦(kuang)(kuang)方面，港口(kou)庫存水平繼續下移，對進(jin)口(kou)礦(kuang)(kuang)價格的(de)走低形成一定(ding)的(de)抑制作用。由于需(xu)(xu)求減弱，需(xu)(xu)方依舊觀(guan)望為主，預(yu)計 今(jin)弱穩運行。國產礦(kuang)(kuang)方面，周末山東大礦(kuang)(kuang)出廠價普(pu)遍下調15元(yuan)/噸，重挫市場信心，但各地中小(xiao)礦(kuang)(kuang)選企業(ye)細數關停，資源緊張，預(yu)計短期內市價下滑(hua)可能(neng)性不大。
●焦炭：29日(ri)日(ri)照二(er)級(ji)冶金焦到廠含稅價(jia)810-830元(yuan)(yuan)(yuan)/噸，呂(lv)梁二(er)級(ji)冶金焦出廠含稅價(jia)680-710元(yuan)(yuan)(yuan)/噸，唐(tang)山(shan)二(er)級(ji)冶金焦到廠含稅價(jia)850-870元(yuan)(yuan)(yuan)/噸。鋼(gang)(gang)市(shi)(shi)延續弱勢，各地中小鋼(gang)(gang)企(qi)(qi)高爐檢修數量略有增加，需求明(ming)顯(xian)減少，而焦企(qi)(qi)雖開工率仍處低位，但(dan)隨著下(xia)游企(qi)(qi)業采(cai)購量逐(zhu)漸(jian)減少，焦化廠堅挺心(xin)態也將(jiang)被(bei)打(da)破(po)，貿易(yi)商心(xin)態悲觀，短期焦炭市(shi)(shi)場價(jia)格將(jiang)弱穩運行。
●鋼坯(pi)：26日唐山成品材(cai)成交不暢(chang)，穩中有跌(die)，下游對坯(pi)料隨(sui)用隨(sui)采，商家操作謹(jin)慎、快(kuai)(kuai)進快(kuai)(kuai)出，市場信心不足，午(wu)后鋼廠坯(pi)料報價持穩。目前，唐山興隆、國義(yi)，昌黎宏興普碳方(fang)坯(pi)含稅(shui)出廠1820，商家裸價1738。降(jiang)(jiang)準降(jiang)(jiang)息對鋼市毫無提振(zhen)作用，預計(ji)短期內繼續(xu)弱勢(shi)盤整。
●建材：29日(ri)收(shou)盤，北京市場河鋼(gang)三(san)級(ji)(ji)大螺(luo)價格為2060元(yuan)/噸(dun)，較(jiao)前一日(ri)持(chi)平；上(shang)海(hai)市場沙鋼(gang)三(san)級(ji)(ji)大螺(luo)2040元(yuan)/噸(dun)，較(jiao)前一日(ri)跌20元(yuan)/噸(dun)；廣州市場韶鋼(gang)三(san)級(ji)(ji)大螺(luo)2290元(yuan)/噸(dun)，較(jiao)前一日(ri)跌20元(yuan)/噸(dun)。
●板材：29日(ri)收(shou)(shou)盤(pan)，上海市場熱(re)卷(juan)收(shou)(shou)盤(pan)價(jia)(jia)為2220-2290元(yuan)/噸，較前一(yi)(yi)日(ri)下(xia)調(diao)20元(yuan)/噸，天(tian)津市場熱(re)卷(juan)收(shou)(shou)盤(pan)價(jia)(jia)為2150-2190元(yuan)/噸，較前一(yi)(yi)日(ri)下(xia)調(diao)20元(yuan)/噸，樂(le)從(cong)市場熱(re)卷(juan)收(shou)(shou)盤(pan)價(jia)(jia)2250-2270元(yuan)/噸，較前一(yi)(yi)日(ri)下(xia)調(diao)30元(yuan)/噸。
【今日預測(ce)】
●建材：昨(zuo)國內建材跌勢(shi)難止，其(qi)中華東，華北(bei)等主(zhu)(zhu)導城市領(ling)銜下(xia)調(diao)，其(qi)他(ta)各大區主(zhu)(zhu)流持穩，個(ge)別(bie)漲(zhang)跌。梅雨(yu)天氣(qi)，雨(yu)水不斷，終端(duan)用鋼(gang)(gang)(gang)速度(du)減(jian)緩，市場出(chu)貨多 受阻礙，商(shang)家心態悲觀，報價趨弱調(diao)整。消息(xi)面，28日(ri)起央行下(xia)調(diao)金融機(ji)構人(ren)民幣貸(dai)款(kuan)和存款(kuan)基(ji)準利率，以進一(yi)(yi)步降低企業融資(zi)成本，然回歸至(zhi)鋼(gang)(gang)(gang)市，目(mu)前(qian)(qian)收(shou)效甚 微，鋼(gang)(gang)(gang)市仍處(chu)于(yu)持續下(xia)跌通道。料今(jin)北(bei)京市場河鋼(gang)(gang)(gang)三級(ji)大螺價格(ge)2060元/噸(dun)(dun)，較(jiao)前(qian)(qian)一(yi)(yi)日(ri)持平；上海市場沙鋼(gang)(gang)(gang)三級(ji)大螺2040元/噸(dun)(dun)，較(jiao)前(qian)(qian)一(yi)(yi)日(ri)持平；廣州市場 韶鋼(gang)(gang)(gang)三級(ji)大螺2270元/噸(dun)(dun)，較(jiao)前(qian)(qian)一(yi)(yi)日(ri)跌20元/噸(dun)(dun)。
●板材：周末(mo)央行定向降(jiang)準及降(jiang)息利好未能穩住市(shi)(shi)場頹勢，關(guan)聯期貨震蕩下(xia)挫(cuo)，全國(guo)熱卷現貨延(yan)續(xu)(xu)陰跌走(zou)勢，華東、華北(bei)、華南等(deng)大區跌幅多在20-30元(yuan)(yuan)/ 噸(dun)，商家悲觀心態濃重，月底(di)資金緊張情(qing)況下(xia)，市(shi)(shi)場拋售回款操作普遍(bian)，而淡季需(xu)求本(ben)就不足(zu)，剛需(xu)用戶更是放(fang)緩采購計劃，各(ge)地成交冷清(qing)。另外，鋼廠遲(chi)遲(chi)不愿減 產(chan)，且(qie)發貨有增(zeng)加趨勢，市(shi)(shi)場庫存緩慢上(shang)升，資源供需(xu)矛盾加劇。綜上(shang)，預計今全國(guo)熱卷延(yan)續(xu)(xu)趨弱走(zou)勢。上(shang)海市(shi)(shi)場5.5mm主流(liu)報(bao)(bao)價(jia) 2210-2270元(yuan)(yuan)/噸(dun)，天津市(shi)(shi)場5.5mm唐(tang)鋼主流(liu)報(bao)(bao)價(jia)2150-2180元(yuan)(yuan)/噸(dun)；樂從(cong)市(shi)(shi)場5.5mm柳鋼主流(liu)報(bao)(bao)價(jia)2240-2260元(yuan)(yuan)/噸(dun)。