【原料新聞】
動力煤回調空間有限
由于(yu)鋼鐵等行業(ye)(ye)始終(zhong)維持(chi)高(gao)利潤，工業(ye)(ye)用電(dian)(dian)將延續強(qiang)勢，從而促使動力煤需(xu)求維持(chi)高(gao)位。另外，天氣炎熱，居民(min)用電(dian)(dian)增加，每(mei)年7—8月都是迎峰(feng)度夏的(de)動力煤需(xu)求高(gao)峰(feng)。當前(qian)(qian)，六大發電(dian)(dian)集(ji)團日(ri)均耗煤量(liang)達到84.77萬噸，而2016年同期(qi)為77.5萬噸，同比增加9.3%。84.77萬噸的(de)日(ri)均耗煤量(liang)為2014年以來的(de)高(gao)點(dian)，已經(jing)超越供暖(nuan)季的(de)日(ri)耗，說明當前(qian)(qian)電(dian)(dian)廠(chang)對于(yu)動力煤的(de)需(xu)求極(ji)為強(qiang)勁(jing)。
焦炭(tan) 中短期(qi)內強勢不改
供應減(jian)少與剛性(xing)需求(qiu)增(zeng)(zeng)加同步(bu)發力 經(jing)濟(ji)企穩(wen)得(de)到進(jin)一(yi)步(bu)鞏固(gu)。外部環(huan)境的繼續改(gai)善(shan)和內生動力的進(jin)一(yi)步(bu)釋(shi)放令國(guo)內經(jing)濟(ji)企穩(wen)基礎(chu)得(de)到進(jin)一(yi)步(bu)鞏固(gu)。統計(ji)局最新的統計(ji)數據顯示，2017年第(di)二季度(du)國(guo)內生產總值(GDP)達到19.20萬億元，同比增(zeng)(zeng)長6.9%，增(zeng)(zeng)速較去(qu)年同期高0.2個百分點，并與第(di)一(yi)季度(du)持平(ping)，這暗示著國(guo)內經(jing)濟(ji)可(ke)能已經(jing)開始進(jin)入到L型的橫向階段。
煤貿(mao)易(yi)商(shang)報價繼續上漲(zhang)
進入七月(yue)份，市場煤(mei)(mei)交易(yi)價(jia)格一路(lu)上漲，報(bao)價(jia)已經達到650元/噸，而實際交易(yi)價(jia)格為(wei)645-650元/噸。而主流煤(mei)(mei)企一直將(jiang)立足于(yu)供(gong)應長協(xie)煤(mei)(mei)炭，對現(xian)貨煤(mei)(mei)炭并沒有放開，煤(mei)(mei)價(jia)出現(xian)兩極分化。
煤炭業受去產能(neng)驅動上半年(nian)獲五年(nian)最(zui)好盈利
去產能(neng)引起的(de)(de)價(jia)格上漲和供給緊(jin)張似乎已引起關注。中央財經領導小(xiao)組辦公室副主任楊偉民7月27日在國新辦新聞發(fa)布會上指出，煤(mei)炭價(jia)格回升(sheng)比較快，因素復(fu)雜。下(xia)一(yi)步(bu)可能(neng)需(xu)要對煤(mei)炭行(xing)業前一(yi)個階(jie)段(duan)去產能(neng)的(de)(de)做法(fa)做一(yi)些微調(diao)。要更多通過處置那些僵尸企(qi)業來達到化(hua)解過剩產能(neng)的(de)(de)目(mu)的(de)(de)，然后釋放它占(zhan)用的(de)(de)信貸、工人(ren)等要素資源，轉移到其他(ta)的(de)(de)領域當中去。
貴州省煤礦(kuang)年(nian)底將完成(cheng)重組 9萬(wan)噸/年(nian)煤礦(kuang)全關閉
昨日記者從貴州省(sheng)人民政府(fu)獲悉，為加快推動全省(sheng)煤(mei)(mei)炭工業轉型(xing)升(sheng)級，我省(sheng)將進一步簡化(hua)流程限時辦結(jie)煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)建設手續，確(que)(que)保(bao)我省(sheng)煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)完成(cheng)轉型(xing)。據悉，按照(zhao)要(yao)求(qiu)，我省(sheng)所(suo)有煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)必須于2017年(nian)(nian)12月底(di)(di)前(qian)完成(cheng)兼(jian)(jian)并(bing)重組(zu)采礦(kuang)(kuang)權轉讓手續。凡未參與(yu)兼(jian)(jian)并(bing)重組(zu)或(huo)兼(jian)(jian)并(bing)重組(zu)未明(ming)確(que)(que)處置(zhi)意(yi)見(jian)(jian)的煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)，須于2017年(nian)(nian)12月底(di)(di)前(qian)明(ming)確(que)(que)處置(zhi)意(yi)見(jian)(jian)，屆(jie)時仍(reng)未明(ming)確(que)(que)處置(zhi)意(yi)見(jian)(jian)的由煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)所(suo)在地縣(xian)級人民政府(fu)按計劃實施淘汰(tai)關閉。2017年(nian)(nian)底(di)(di)前(qian)全部淘汰(tai)退(tui)出(chu)(chu)9萬(wan)(wan)噸(dun)/年(nian)(nian)煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)，2019年(nian)(nian)底(di)(di)前(qian)全部淘汰(tai)退(tui)出(chu)(chu)15萬(wan)(wan)噸(dun)/年(nian)(nian)和21萬(wan)(wan)噸(dun)/年(nian)(nian)煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)。到2020年(nian)(nian)，全省(sheng)煤(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)全部為30萬(wan)(wan)噸(dun)/年(nian)(nian)及以(yi)上。
關停1.1億噸產能之后(hou) 煤炭上半(ban)年(nian)利潤飆(biao)漲(zhang)超19倍(bei)
6月(yue)(yue)份，規(gui)模(mo)(mo)以(yi)上工(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)企業(ye)(ye)(ye)利潤同比增(zeng)幅持續加(jia)快。來自國(guo)家統計局的(de)數據(ju)顯示，中國(guo)6月(yue)(yue)規(gui)模(mo)(mo)以(yi)上工(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)企業(ye)(ye)(ye)利潤總額7277.8億元，同比增(zeng)加(jia)19.1%，前值(zhi)增(zeng)加(jia)16.7%。中國(guo)1-6月(yue)(yue)規(gui)模(mo)(mo)以(yi)上工(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)企業(ye)(ye)(ye)利潤年率22%，前值(zhi)22.7%。分行(xing)業(ye)(ye)(ye)看(kan)，去產能力(li)度最(zui)大的(de)兩個行(xing)業(ye)(ye)(ye)——煤(mei)炭(tan)(tan)和(he)(he)鋼鐵取得(de)了最(zui)為(wei)亮眼(yan)的(de)成績。1-6月(yue)(yue)，煤(mei)炭(tan)(tan)開采(cai)和(he)(he)洗(xi)選業(ye)(ye)(ye)利潤總額同比增(zeng)長(chang)(chang)19.7倍，包(bao)括煤(mei)炭(tan)(tan)開采(cai)在(zai)內的(de)采(cai)礦業(ye)(ye)(ye)1-6月(yue)(yue)實(shi)現(xian)利潤總額2435.9億元，同比增(zeng)長(chang)(chang)13.4倍;黑色金屬冶煉和(he)(he)壓延加(jia)工(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)緊隨其后(hou)，同比增(zeng)長(chang)(chang)96.4%。
煤(mei)(mei)價高企火(huo)電企業經(jing)營(ying)狀況不佳 煤(mei)(mei)電聯營(ying)將是趨勢(shi)
17家(jia)已發(fa)布(bu)了半年(nian)度(du)業(ye)(ye)績(ji)預(yu)告(gao)，除(chu)東方(fang)市場(chang)(5.050, 0.00, 0.00%)預(yu)增(zeng)外，其余35家(jia)均預(yu)計業(ye)(ye)績(ji)下降(jiang)(包括預(yu)減(jian)(jian)、續虧(kui)、首虧(kui)、略減(jian)(jian))，占(zhan)比超過9成。分析人(ren)士指出，由于(yu)煤價持續高位(wei)運行，電(dian)(dian)(dian)力企業(ye)(ye)的燃煤采購價格普遍高企。下半年(nian)，電(dian)(dian)(dian)力行業(ye)(ye)可能進入深(shen)度(du)調整期，煤電(dian)(dian)(dian)聯營將是煤電(dian)(dian)(dian)行業(ye)(ye)整合的基本方(fang)向(xiang)。
【鋼價走勢】
鋼材市場新(xin)的(de)“樂觀”猜想
如此大(da)規模的基礎設施建設投資(zi)，對(dui)于中(zhong)國鋼材(cai)市(shi)(shi)場將會產(chan)生兩(liang)個方(fang)面(mian)的重大(da)影響：一是(shi)全球范圍內鋼材(cai)需(xu)求(qiu)(qiu)旺盛，進而推動中(zhong)國貿易出(chu)口，包括直接出(chu)口與間接出(chu)口(工程機械(xie)、重型卡車與相關設備(bei))兩(liang)個方(fang)面(mian)。二是(shi)迅速增加鐵(tie)礦石、焦煤等(deng)冶煉原(yuan)料(liao)需(xu)求(qiu)(qiu)，致使國際市(shi)(shi)場相關產(chan)品價格堅挺(ting)或者上(shang)漲，從而提高(gao)中(zhong)國成本。
七月唐山鋼坯(pi)價格(ge)奈何一路(lu)沖高?
一(yi)方面，由于鋼材價格(ge)不(bu)斷(duan)追(zhui)高(gao)，部分成(cheng)品(pin)材月底庫存增加明顯，對(dui)價格(ge)繼續(xu)大(da)幅拉漲有(you)壓制，且(qie)下游(you)商家的觀望情(qing)緒濃厚(hou)，采購熱情(qing)較為一(yi)般，多觀望為主，因此(ci)鋼坯價格(ge)續(xu)漲壓力較大(da);另一(yi)方面，八月份(fen)部分需要或(huo)提前啟動且(qie)外加環保限產等影響，使得坯料價格(ge)有(you)一(yi)定的抗跌性(xing)，因此(ci)預計下月唐山鋼坯價格(ge)或(huo)仍高(gao)位震蕩為主。
PMI數據表現溫和 鋼鐵淡季不淡
盡管PMI整(zheng)體(ti)回升，但一(yi)些傳統(tong)行業(ye)生產(chan)經營還(huan)存在一(yi)定(ding)困難。反映(ying)資金緊張企業(ye)的(de)(de)比重(zhong)連續(xu)(xu)四個(ge)月(yue)超過四成，金融服務實(shi)體(ti)經濟的(de)(de)支持力度仍(reng)需進一(yi)步增強。制造(zao)業(ye)采(cai)購經理指數走勢總體(ti)平(ping)穩(wen)，受產(chan)能過剩、結構調整(zheng)等因素(su)影(ying)響，石油加工(gong)及煉焦業(ye)、非(fei)金屬礦物制品業(ye)行業(ye)PMI連續(xu)(xu)3個(ge)月(yue)位于(yu)收縮區(qu)間，低于(yu)制造(zao)業(ye)總體(ti)水平(ping)。非(fei)制造(zao)業(ye)商務活動指數延(yan)續(xu)(xu)平(ping)穩(wen)擴張態勢。由于(yu)近期全國(guo)大范(fan)圍持續(xu)(xu)晴熱高溫、部分地區(qu)遭(zao)受暴雨洪澇災(zai)害(hai)，一(yi)些企業(ye)例行設備檢修(xiu)，制造(zao)業(ye)生產(chan)活動有所放緩。
期螺(luo)站上(shang)3700，鋼坯漲至(zhi)3550，雙(shuang)雙(shuang)創(chuang)新(xin)高，鋼價走(zou)出新(xin)高度
現(xian)貨市(shi)場表(biao)現(xian)同(tong)樣(yang)搶(qiang)眼，各(ge)品(pin)種均現(xian)上漲(zhang)行情，各(ge)城市(shi)漲(zhang)幅不一，華(hua)東、華(hua)北普(pu)遍偏(pian)好(hao)，其他區域小幅上漲(zhang)。今(jin)日主要表(biao)現(xian)為(wei)低位成(cheng)(cheng)交放量，高位成(cheng)(cheng)交一般，商(shang)家恐高情緒仍在，高位出貨心態重(zhong)。今(jin)日大幅上漲(zhang)后，成(cheng)(cheng)交已稍顯乏力，預(yu)計明(ming)日國(guo)內(nei)鋼價偏(pian)強運行，漲(zhang)幅收(shou)窄。
環(huan)保持續不降溫，八(ba)月鋼市可期待
目(mu)前(qian)的(de)(de)鋼價(jia)尚(shang)未到(dao)達頂點(dian)，欲(yu)向上突破還需要(yao)一定的(de)(de)動力和(he)支撐。從目(mu)前(qian)基本面的(de)(de)需求(qiu)狀(zhuang)態來看，今年(nian)的(de)(de)整(zheng)體需求(qiu)水(shui)平表現要(yao)好于去年(nian)，筆者認為在7月(yue)底(di)40度的(de)(de)高溫天氣結束后，8月(yue)份(fen)需求(qiu)或(huo)能有一定程度的(de)(de)釋放，延續上半(ban)年(nian)的(de)(de)“淡季不淡，旺(wang)(wang)季不旺(wang)(wang)”。另一方面7月(yue)底(di)市場(chang)陸續傳出全運(yun)會期(qi)間限產的(de)(de)消息，筆者認為在環(huan)保持續不降溫、需求(qiu)面臨增加(jia)、鋼廠供應暫無壓力的(de)(de)8月(yue)，市場(chang)價(jia)格(ge)行情仍(reng)然值得我們有所(suo)期(qi)待。
8月鋼鐵市(shi)場在政策擾動中還有上(shang)漲(zhang)空(kong)間
8月(yue)(yue)鋼(gang)(gang)(gang)鐵(tie)原燃料市(shi)(shi)場(chang)對鋼(gang)(gang)(gang)價仍(reng)有支撐。盡管個人(ren)認為8月(yue)(yue)鐵(tie)礦石(shi)價格(ge)在75美金(jin)左右難有進一步(bu)上(shang)升的空(kong)間(jian)(jian)(jian)，但焦(jiao)煤、焦(jiao)炭，在減產、環保的影響下仍(reng)有上(shang)漲空(kong)間(jian)(jian)(jian)，尤其是100家獨立焦(jiao)化企業的庫存(cun)降至33.41萬(wan)噸(去(qu)年12月(yue)(yue)9日(ri)62.36萬(wan)噸)，明顯偏低(di)。最近的小金(jin)屬(shu)，釩鈦以及硅鐵(tie)、硅錳合金(jin)漲勢也(ye)比較驚人(ren)，對鋼(gang)(gang)(gang)價構成一定的支撐。總之(zhi)，8月(yue)(yue)鋼(gang)(gang)(gang)鐵(tie)市(shi)(shi)場(chang)，政策(ce)性(xing)擾動利多將與(yu)基本面的可能利空(kong)博弈(yi)，期貨的進一步(bu)修復與(yu)現貨的亦步(bu)亦趨博弈(yi)，鋼(gang)(gang)(gang)價仍(reng)有上(shang)漲空(kong)間(jian)(jian)(jian)，但沖高后應該有個理性(xing)的調(diao)整。
鋼鐵PMI連續(xu)3月居擴張區間 庫存卻(que)21周以來首次(ci)回(hui)升(sheng)
當前國(guo)內鋼廠生產(chan)節(jie)奏有(you)所放(fang)緩，鋼材市(shi)場需求淡(dan)季不淡(dan)，鋼廠產(chan)銷銜接順暢，庫(ku)(ku)存(cun)處于(yu)低位，鋼市(shi)整體(ti)供(gong)需形(xing)勢繼續(xu)向好。但同時(shi)，一些不穩定的因素也正(zheng)在(zai)積(ji)累。比如，全國(guo)鋼材社(she)會庫(ku)(ku)存(cun)在(zai)連續(xu)下降了21周(zhou)后，已于(yu)上(shang)周(zhou)開始(shi)回升(sheng)。
【鋼廠新聞】
鋼鐵業翻身仗(zhang)：從(cong)人見(jian)人棄(qi)到印鈔機
鋼鐵行業的業績(ji)反(fan)彈出人意料。今年(nian)前五(wu)個(ge)月，重點大中型(xing)鋼企的盈利(li)已(yi)經超過去年(nian)全(quan)年(nian)。“我相信這樣的形勢誰都沒有預測到，”冶金工業規劃研究院(yuan)院(yuan)長李新創對第一(yi)財經記者表示。從兩年(nian)前“人見人棄(qi)”到如今業績(ji)飄紅，鋼鐵業打了一(yi)場痛快的翻身(shen)仗(zhang)。
“地條鋼”的地下產業鏈(lian) 為(wei)何難以(yi)斬斷
在(zai)強大(da)的(de)監(jian)管(guan)壓力(li)下，包括對(dui)地(di)方(fang)政府各級官員的(de)問責，也(ye)(ye)未能徹底根(gen)除“地(di)條(tiao)鋼”的(de)地(di)下產(chan)(chan)(chan)業(ye)鏈。內中原因，邏輯很(hen)清(qing)晰：一(yi)是(shi)各地(di)各部門監(jian)管(guan)還有短板，執行(xing)力(li)還未形(xing)成覆蓋性的(de)常態(tai)，從(cong)而導致市場(chang)主(zhu)體(ti)心存(cun)僥幸(xing)，不惜(xi)頂風違(wei)紀。二是(shi)市場(chang)主(zhu)體(ti)向來(lai)以利(li)為本(ben)，即以最(zui)小的(de)成本(ben)獲取(qu)最(zui)大(da)的(de)利(li)潤。“地(di)條(tiao)鋼”生(sheng)產(chan)(chan)(chan)企業(ye)在(zai)這(zhe)方(fang)面表(biao)現(xian)得相當(dang)典型，低(di)價(jia)收購廢鋼，再建(jian)低(di)端(duan)鍋爐，既無符(fu)合(he)行(xing)業(ye)標準的(de)配方(fang)和檢(jian)測(ce)設備，也(ye)(ye)無應有的(de)質量(liang)標準體(ti)系，只管(guan)將燒紅的(de)鐵水注入模具。三是(shi)“地(di)條(tiao)鋼”存(cun)在(zai)著龐大(da)的(de)市場(chang)需(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)，這(zhe)是(shi)其地(di)下產(chan)(chan)(chan)業(ye)鏈難(nan)以禁絕的(de)根(gen)本(ben)原因。眾所周知，經濟新(xin)常態(tai)之前(qian)的(de)中國市場(chang)周期，迎來(lai)了基礎設施建(jian)設高潮，中國各地(di)變成了“大(da)工地(di)”，鋼鐵、建(jian)筑(zhu)材料等需(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)量(liang)很(hen)大(da)。需(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)端(duan)搞建(jian)設，也(ye)(ye)需(xu)(xu)(xu)要考慮成本(ben)，在(zai)缺乏嚴密監(jian)管(guan)的(de)情勢下，供給側和需(xu)(xu)(xu)求(qiu)(qiu)端(duan)一(yi)拍即合(he)，于是(shi)催(cui)生(sheng)了一(yi)些低(di)端(duan)、高能耗和低(di)附加(jia)值的(de)產(chan)(chan)(chan)業(ye)產(chan)(chan)(chan)能項目。
“地(di)條鋼(gang)”整頓再度(du)加碼 鋼(gang)鐵企業一改頹(tui)勢(shi)
在鋼價屢創(chuang)新高情況下，金聯(lian)創(chuang)分(fen)析師譚文秀(xiu)則保持謹(jin)慎。他告訴(su)記者(zhe)，近期鋼廠(chang)出貨和(he)市場成交方面一直未有明(ming)顯突破，呈現出低位(wei)階段性(xing)補庫，高位(wei)接受不(bu)足(zu)的狀態(tai)，市場心態(tai)分(fen)歧繼續加大(da)，對(dui)后(hou)市走向態(tai)度謹(jin)慎。
去(qu)產能為鋼(gang)鐵(tie)企(qi)業轉型打開“時間窗(chuang)口”
近日(ri)，國(guo)務院發展研(yan)究中(zhong)心產業經(jing)濟(ji)研(yan)究部研(yan)究室(shi)主任許召元在接受中(zhong)國(guo)經(jing)濟(ji)時(shi)報記者獨家專訪時(shi)指(zhi)出，從短期看(kan)，鋼鐵市場已(yi)經(jing)從供(gong)(gong)(gong)過于(yu)求轉(zhuan)為供(gong)(gong)(gong)需平衡甚至部分產品的(de)(de)供(gong)(gong)(gong)不應(ying)求;但(dan)從長期看(kan)，供(gong)(gong)(gong)大于(yu)求的(de)(de)格(ge)局沒有(you)改變，需要產業鏈上(shang)的(de)(de)各方對市場有(you)清(qing)晰的(de)(de)判斷(duan)，并適時(shi)調(diao)整經(jing)營思路，應(ying)對變化的(de)(de)市場。
7月(yue)中旬重點(dian)鋼鐵(tie)企(qi)業粗(cu)鋼日均產(chan)量185.78萬噸
據中(zhong)鋼(gang)協統計，2017年(nian)7月中(zhong)旬會(hui)(hui)員(yuan)鋼(gang)企粗鋼(gang)日(ri)均(jun)產量(liang)185.78萬(wan)(wan)噸，旬環(huan)(huan)比增加(jia)0.81萬(wan)(wan)噸，增幅(fu)0.44%;全(quan)國(guo)預估日(ri)均(jun)產量(liang)235.33萬(wan)(wan)噸，旬環(huan)(huan)比增加(jia)0.84萬(wan)(wan)噸，增幅(fu)0.36%。截(jie)止(zhi)7月中(zhong)旬末(mo)，會(hui)(hui)員(yuan)企業鋼(gang)材庫存(cun)量(liang)為(wei)1294.29萬(wan)(wan)噸，旬環(huan)(huan)比減少2.71萬(wan)(wan)噸，減幅(fu)0.21%。
中鋼協(xie)：上半年鋼鐵業運行穩中向好 盈(ying)利水(shui)平依然偏低
今年(nian)上半(ban)年(nian)，鋼(gang)鐵(tie)行(xing)業(ye)(ye)在化解(jie)(jie)過剩產能方面取得(de)了成(cheng)效(xiao)(xiao)，企(qi)(qi)業(ye)(ye)效(xiao)(xiao)益(yi)顯著(zhu)回升。鋼(gang)協認為(wei)(wei)，鋼(gang)鐵(tie)行(xing)業(ye)(ye)在下半(ban)年(nian)仍(reng)要繼續發力去(qu)產能和去(qu)杠(gang)桿，提升企(qi)(qi)業(ye)(ye)利(li)潤(run)水平，為(wei)(wei)行(xing)業(ye)(ye)健康發展奠(dian)定基礎。7月28日召開(kai)的中國(guo)鋼(gang)鐵(tie)工(gong)業(ye)(ye)協會(hui)五屆六次常務理事(擴大(da))會(hui)議傳出信息，今年(nian)上半(ban)年(nian)鋼(gang)鐵(tie)行(xing)業(ye)(ye)化解(jie)(jie)過剩產能取得(de)階段性成(cheng)果，行(xing)業(ye)(ye)運行(xing)環境初步改善，企(qi)(qi)業(ye)(ye)盈利(li)情況(kuang)好(hao)于預期，但全行(xing)業(ye)(ye)脫困的基礎仍(reng)不(bu)牢固。下半(ban)年(nian)要緊抓(zhua)難得(de)機遇，繼續打好(hao)去(qu)產能、去(qu)杠(gang)桿攻堅(jian)戰(zhan)，加快轉型升級(ji)步伐，為(wei)(wei)鋼(gang)鐵(tie)行(xing)業(ye)(ye)持(chi)續健康發展奠(dian)定堅(jian)實(shi)基礎。
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